重磅！2022年上(shàng)半年券商承銷收入榜單出爐，前三券商占一半
日期：
2022-07-12
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2022年上(shàng)半年正式收官，随着今年6月最後一場審核會(huì)議(yì)，各家券商紛紛交出投行業務“半年考”的成績單。
據大(dà)象君統計(jì)，2022年上(shàng)半年共有169家企業上(shàng)市，逾八成以注冊制方式發行。融資規模爲38044.35億元。其中北交所企業爲19家，創業闆68家，科創闆53家，主闆29家，相比去年同期的259家下(xià)降34.7%，IPO募資規模則相比去年的2590.07億元同比增長18%。有44家券商承擔了(le)169家A股IPO項目，從(cóng)保薦項目數量看(kàn)，中信證券保薦項目爲23家居首，中信建投20家排名第二。IPO承銷費用(yòng)方面，收入前十家的券商占據更高(gāo)市場份額。據大(dà)象君統計(jì)，按上(shàng)市日期來(lái)看(kàn)，44家券商IPO首發數據看(kàn)，排名前十的券商保薦家數達119家，占總數169家比例達七成。其中中信證券、中信建投分别以23家、20家的數量領跑，國泰君安、海通證券、華泰聯合證券和(hé)中金(jīn)公司上(shàng)半年IPO家數也(yě)都超過了(le)10家。
數據來(lái)源：大(dà)象研究院
注：聯合主承銷商拆開(kāi)來(lái)計(jì)算(suàn)；按發行統計(jì)。
按上(shàng)市日期來(lái)看(kàn)，上(shàng)半年主承銷券商的承銷收入達137.18億元，較去年的124億有所增加，并且更加向頭部集中。較去年同期相比，IPO數量下(xià)降但(dàn)融資金(jīn)額有所增長。
資深人士表示，IPO數量減少主要同上(shàng)半年市場環境有關；募集金(jīn)額變化則是因爲去年同期注冊制下(xià)新股抱團壓價，導緻單隻新股的平均募資額較小(xiǎo)，下(xià)半年發行節奏會(huì)有所加快(kuài)。
據統計(jì)，截止到(dào)2022年6月30号，共有44家券商投行擔任了(le)IPO上(shàng)市企業的主承銷機構。
表現(xiàn)最突出是，中信證券，承銷及保薦收入19.68億元；排在第二的是，中信建投，承銷及保薦收入17.74億元；排在第三的是，國泰君安，承銷及保薦收入15.32億元。2022年上(shàng)半年，排名前三家券商首發募集金(jīn)額合計(jì)就占一半的市場份額，投行頭部效應顯著。去年同期，保薦承銷收入排在前三的也(yě)是這(zhè)三家頭部投行，但(dàn)排名有所不同，依次爲中信證券、中金(jīn)公司及中信建投。注：“承銷收入”按照承銷商實際配額統計(jì)，如果沒有公布實際配額，則按照聯席承銷商數量做算(suàn)數平均分配。
在行業整體主承銷收入有所減少的情況下(xià)，頭部投行優勢顯現(xiàn)。去年上(shàng)半年僅有2家投行主承銷收入超10億元，而今年上(shàng)半年則擴容至5家，分别是中信證券、中信建投、國泰君安、海通證券和(hé)中金(jīn)公司。從(cóng)同比變動來(lái)看(kàn)，除了(le)排在第三的是，西南證券，平均每單1.28億元。海通證券同比略降以外(wài)，另外(wài)4家排名前五的頭部投行均實現(xiàn)同比增長；排名前20位的券商，則僅有四成券商主承銷收入呈現(xiàn)正增長。 2022年上(shàng)半年IPO保薦承銷機構平均每單收入
業内人士看(kàn)來(lái)，承銷保薦業務是投行最爲主要的業務，其業務增長與排名較大(dà)程度上(shàng)決定了(le)投行業務表現(xiàn)。
2022年上(shàng)半年，平均每單承銷保健收入第一的是，方正承銷保薦，1.47億元；
排在第二的是，申萬宏源，平均每單1.40億元；
排在第三的是，西南證券，平均每單1.28億元。
數據來(lái)源：wind、大(dà)象研究院
注：聯合主承銷商拆開(kāi)來(lái)計(jì)算(suàn)
2022年上(shàng)半年承銷保薦費前十公司
2022年上(shàng)半年保薦承銷費最高(gāo)的上(shàng)市公司爲中國移動，高(gāo)達5.40億元；第二是天嶽先進，保薦承銷費爲3.19億元，第三是翺捷科技-U，保薦承銷費爲3.10億元。
數據來(lái)源：大(dà)象研究院
IPO項目向頭部券商集中顯著
整體來(lái)看(kàn)，A股市場IPO項目供給量充足，頭部券商包攬市場上(shàng)大(dà)部分IPO項目，且平均保薦項目數量遠高(gāo)于市場整體平均水(shuǐ)平。
正因爲注冊制改革的持續深入，使得A股市場支持科技創新和(hé)實體經濟的水(shuǐ)平不斷提升，券商服務實體經濟的勢頭也(yě)更加積極踴躍。尤其是頭部券商，在保薦項目數量、項目質量和(hé)項目經驗等方面，均展現(xiàn)出較強的規模效應和(hé)頭部效應。大(dà)型IPO和(hé)IPO超募助力了(le)券商承銷規模的增長。具體來(lái)看(kàn)，“IPO大(dà)單”更青睐于中信證券、中信建投等頭部券商。截至6月30日，年内上(shàng)市新股募資總額前三名是中國移動、中國海油和(hé)晶科能(néng)源。其中，中國移動由中信證券和(hé)中金(jīn)公司聯合保薦，募資總額爲519.81億元。中國海油的主承銷商爲中信證券、中金(jīn)公司和(hé)中銀國際證券，募資總額爲322.92億元。晶科能(néng)源由中信證券和(hé)中信建投聯合保薦，募集總額爲100億元。
上(shàng)述幾家“IPO大(dà)單”就爲中信證券和(hé)中信建投分别帶來(lái)超3億元和(hé)超2億元的承銷保薦收入。