IPO現(xiàn)場檢查再度展露震懾力，8月以來(lái)共有6家被抽中現(xiàn)場檢查的IPO企業選擇撤回，撤回率達到(dào)30%。

現(xiàn)場檢查撤回率30%

今年7月15日中國證券業協會(huì)披露第三批首發申請(qǐng)企業現(xiàn)場檢查抽查名單，共有20家。具體來(lái)看(kàn)，有14家爲滬深主闆IPO企業，4家創業闆企業，2家科創闆企業。

8月以來(lái)多家被抽中的企業主動選擇了(le)撤回，截至目前已有6家IPO企業撤回上(shàng)市申報(bào)材料，撤回率高(gāo)達到(dào)30%。

主闆成爲此次現(xiàn)場檢查撤單的“重災區(qū)”，6家撤單項目中除1家來(lái)自(zì)創業闆外(wài)，其餘5家均來(lái)自(zì)主闆。

卡點撤回主要是爲了(le)免于現(xiàn)場檢查。據《首發企業現(xiàn)場檢查規定》，檢查對(duì)象确定後，審核或注冊部門(mén)應當在三個工(gōng)作(zuò)日内書面通知(zhī)檢查對(duì)象和(hé)中介機構，檢查對(duì)象自(zì)收到(dào)書面通知(zhī)後十個工(gōng)作(zuò)日内撤回首發申請(qǐng)的，原則上(shàng)不再對(duì)該企業實施現(xiàn)場檢查。

假設審核部門(mén)最晚于7月20日通知(zhī)檢查對(duì)象，則發行人若在8月2日之前撤回申報(bào)材料，則可以免于現(xiàn)場檢查。

撤回最快(kuài)的兩家企業已在2022年7月28日的截止日前完成了(le)撤退，其他(tā)4家也(yě)于8月4日前申請(qǐng)了(le)撤回材料。

值得一提的是，抽中現(xiàn)場檢查的6家撤單企業中，有5家企業報(bào)告期業績均有較大(dà)增長。

由于此輪撤回的IPO企業多來(lái)自(zì)主闆，利潤規模相對(duì)較高(gāo)。其中滬市主闆的**控股集團股份有限公司2021年扣非淨利潤爲1.73億元，2019年-2020年也(yě)分别有9949.39萬元、1.39億元；江蘇**新材料股份有限公司以及廣東**環境科技股份有限公司兩家企業2021年扣非淨利潤均有9000萬元以上(shàng)。

6家撤回企業中利潤規模最小(xiǎo)的企業2021年扣非淨利潤也(yě)達到(dào)了(le)6658.05萬元。僅1家公司出現(xiàn)業績持續下(xià)滑，2019年-2021年扣非淨利潤分别爲9918.13萬元、7510.56萬元、7054.68萬元。

這(zhè)也(yě)意味着，這(zhè)些(xiē)企業撤回IPO的主要原因并非緣于業績壓力。

從(cóng)“撤退”時(shí)間看(kàn)，上(shàng)述六家企業主動終止審查的原因主要還是現(xiàn)場檢查的震懾力。

部分企業撤材料的原因可能(néng)與前期保薦機構的準備工(gōng)作(zuò)不充分有關，擔心現(xiàn)場檢查查出一些(xiē)未被充分披露的問題，對(duì)企業的IPO造成影響。此外(wài)，有些(xiē)企業可能(néng)确實存在業績真實性問題，經不起監管層的現(xiàn)場檢查。

針對(duì)撤回資料的拟IPO企業，滬深交易所曾明(míng)确表示，對(duì)于現(xiàn)場檢查進場前撤回的項目，如發現(xiàn)存在涉嫌财務造假、虛假陳述等違法違規問題的，保薦機構、發行人都要承擔相應的責任，絕不能(néng)“一撤了(le)之”，也(yě)絕不允許“帶病闖關”。

7月至今IPO出現(xiàn)新一輪終止潮，引起市場廣泛關注。

7月以來(lái)，截至8月14日，合計(jì)已有45家企業終止上(shàng)市進程。

從(cóng)上(shàng)市闆分布情況來(lái)看(kàn)：

撤回數量最多的是創業闆，有24家，此外(wài)上(shàng)證主闆、深證主闆各有8家，科創闆有4家，北交所有1家。

從(cóng)行業分布情況來(lái)看(kàn)：

撤回數量最多的是計(jì)算(suàn)機、通信和(hé)其他(tā)電子設備制造業，有7家，其次是軟件和(hé)信息技術服務業有6家。

從(cóng)保薦機構分布情況來(lái)看(kàn)：

撤回數量最多的是國泰君安，7家IPO終止，其次是中金(jīn)公司，5家IPO終止。

這(zhè)輪終止潮給了(le)拟IPO企業及中介機構一些(xiē)警示。對(duì)于企業來(lái)說，企業應全面提升規範治理(lǐ)水(shuǐ)平及信息披露質量，在企業内部樹立财務管理(lǐ)規範性和(hé)原則性管理(lǐ)意識，合法合規充分披露問題。

中介機構應勤勉盡責、審慎執業，發揮資本市場“看(kàn)門(mén)人”作(zuò)用(yòng)，壓實中介機構責任，不斷提升中介機構職業道(dào)德水(shuǐ)平及守法合規意識，營造守法誠信的道(dào)德環境，夯實資本市場誠信基礎。