證監會(huì)對(duì)食品制造業IPO的七大(dà)關注點
日期：
2020-05-06
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近年來(lái)，随着人們生活水(shuǐ)平的提高(gāo)，食品制造業市場規模越來(lái)越大(dà)，上(shàng)市的企業也(yě)越來(lái)越多。從(cóng)2015年至2019年間，共有23家食品制造業企業在A股上(shàng)市。本文(wén)通過分析這(zhè)些(xiē)企業過會(huì)審批期間的反饋意見，整理(lǐ)了(le)證監會(huì)對(duì)于食品制造業IPO的七大(dà)關注點：對(duì)于食品制造業企業而言，産品質量與食品安全問題大(dà)于天。在IPO過程中，證監會(huì)主要關注以下(xià)幾個方面：1、是否因産品質量、食品安全問題被客戶、消費者投訴；2、是否存在因産品質量問題引發的食品安全事(shì)故；桂林(lín)西麥食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-2215、請(qǐng)保薦機構、發行人律師進一步核查并在招股說明(míng)書中披露發行人面臨的食品安全風(fēng)險，發行人自(zì)成立以來(lái)是否發生過食品安全責任事(shì)故，結合發行人的原材料采購、産品生産過程說明(míng)發行人控制産品質量、防範食品安全事(shì)故的措施，說明(míng)公司最近三年是否發生過産品質量事(shì)故，是否存在因産品質量問題引起的消費者投訴或糾紛，目前處理(lǐ)情況。17、請(qǐng)保薦機構及律師核查披露公司各主要産品的原料和(hé)配料及其配比，就發行人是否符合國家食品質量安全管理(lǐ)及食品添加劑管理(lǐ)的相關規定，是否存在違規超量添加食品添加劑的行爲發表意見。嘉必優生物技術（武漢）股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2017-06-09披露報(bào)告期内是否存在因産品質量問題引發的食品安全事(shì)故、相關訴訟、糾紛或負面報(bào)道(dào)，如存在，請(qǐng)披露具體情況。報(bào)告期内各主要直銷客戶是否存在産品質量方面的處罰或負面報(bào)道(dào)，如是，說明(míng)對(duì)發行人經營業績的影響并作(zuò)補充風(fēng)險提示。說明(míng)發行人與主要客戶之間是否存在産品質量責任追溯或賠償等機制或類似安排。石藥集團新諾威制藥股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-089、請(qǐng)發行人說明(míng)産品質量及食品安全保證措施，報(bào)告期内是否因産品質量、食品安全被客戶、消費者投訴，是否受到(dào)有關部門(mén)的行政處罰。請(qǐng)保薦機構、發行人律師核查并發表意見。安全生産問題是制造類企業在IPO過程中一個例行審核點，主要包括以下(xià)幾個方面：1、是否存在安全隐患或發生重大(dà)安全生産事(shì)故；桂林(lín)西麥食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-22 14、關于安全生産。（1）請(qǐng)發行人補充披露公司是否存在安全隐患或發生重大(dà)安全生産事(shì)故，是否會(huì)影響發行人的生産經營；（2）說明(míng)發行人的安全生産制度是否完善，安全設施運行情況。（3）請(qǐng)保薦機構、發行人律師結合公司報(bào)告期内所發生的安全事(shì)故，補充說明(míng)該等事(shì)故是否屬于重大(dà)安全生産事(shì)故、所受處罰是否構成重大(dà)違法行爲，公司的内控制度是否完善。湖南鹽業股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2017-12-27請(qǐng)發行人補充披露報(bào)告期内是否存在安全生産事(shì)故，是否存在産品質量問題，并說明(míng)發行人的安全生産及質量控制措施的有效性。請(qǐng)保薦機構、發行人律師進行核查，并發表明(míng)确意見。青島蔚藍生物股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-01-19請(qǐng)保薦機構、發行人律師核查公司是否建立安全生産管理(lǐ)制度，制度的有效性和(hé)執行情況，公司在安全生産方面是否存在違法違規行爲，是否構成本次發行上(shàng)市的法律障礙，并發表明(míng)确意見。 對(duì)于主要原材料的問題，證監會(huì)主要關注以下(xià)幾個方面：1、主要原材料的采購單價、數量、采購金(jīn)額及成本占比情況2、主要原材料的實際采購價格及報(bào)告期主要原材料市場價格情況；3、主要原材料的采購價格波動原因及合理(lǐ)性，是否符合行業趨勢。桂林(lín)西麥食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-22（5）報(bào)告期各期主要原材料的采購單價、數量、采購金(jīn)額及成本占比情況，并對(duì)采購數量及單價變動情況及原因進行補充分析說明(míng)。請(qǐng)保薦機構和(hé)會(huì)計(jì)師對(duì)主要原材料采購數量、單價的變動情況及原因，主要原材料及能(néng)源消耗數量與公司産銷情況是否匹配、以及采購的真實性、完整性、準确性及與供應商是否存在關聯關系及其他(tā)利益約定等情況進行核查，說明(míng)核查過程、程序、方法和(hé)結論并發表明(míng)确意見。湖南鹽業股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2017-12-27請(qǐng)披露主要原材料的實際采購價格及報(bào)告期主要原材料市場價格情況，并說明(míng)發行人原材料的采購價格變化是否符合行業趨勢；請(qǐng)保薦機構、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上(shàng)述情況，并明(míng)确發表意見。仙樂健康科技股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-09-21補充披露報(bào)告期内各期原材料采購金(jīn)額變動的原因及與産品結構、業務規模變化的匹配性，說明(míng)主要原材料價格波動的原因及合理(lǐ)性；募集資金(jīn)和(hé)募投項目相關問題也(yě)是IPO過程中的一大(dà)關注點，主要包括以下(xià)幾個方面？1、募集資金(jīn)項目的合規性、合理(lǐ)性、必要性和(hé)可行性；2、是否具有開(kāi)發或消化募投項目新增産品或産能(néng)的能(néng)力及具體措施；桂林(lín)西麥食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-2224、關于募集資金(jīn)運用(yòng)。（1）請(qǐng)發行人詳細說明(míng)本次募集資金(jīn)項目的合規性、合理(lǐ)性、必要性和(hé)可行性。提供項目所需資金(jīn)的分析與測算(suàn)依據，說明(míng)募投用(yòng)地是否合法合規。（2）請(qǐng)發行人結合募投項目産品的市場容量、行業景氣程度、主要競争對(duì)手的産品、發行人市場占有率，補充說明(míng)發行人是否具有開(kāi)發或消化募投項目新增産品或産能(néng)的能(néng)力及具體措施。（3）請(qǐng)發行人對(duì)招股說明(míng)書中所披露的募集資金(jīn)投向的項目名稱、數額、内容及具體情況與所取得項目政府批文(wén)存在差異的原因進行說明(míng)，并對(duì)募投項目目前的建設進展情況進行披露，相關批文(wén)是否是否仍在有效期内。請(qǐng)保薦機構和(hé)發行人律師核查上(shàng)述問題并發表意見。青島蔚藍生物股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-01-19招股說明(míng)書披露，發行人本次發行上(shàng)市募集資金(jīn)拟用(yòng)于年産10000噸新型生物酶系列産品項目、年産10000噸植物用(yòng)微生态制劑系列産品項目、1500噸/年獸用(yòng)粉劑自(zì)動化密閉式工(gōng)藝調配項目、蔚藍生物集團技術中心建設項目。請(qǐng)發行人：（1）詳細說明(míng)本次募集資金(jīn)投資項目的合規性、合理(lǐ)性、必要性和(hé)可行性，提供項目所需資金(jīn)的分析與測算(suàn)依據；（2）結合報(bào)告期各期募投項目具體産品的産能(néng)利用(yòng)率和(hé)産銷率、募投項目建設時(shí)間和(hé)達産時(shí)間安排等情況，有針對(duì)性地分析披露募投項目新增産能(néng)的消化能(néng)力，說明(míng)新增募投項目與市場需求變化是否匹配，是否存在業績變動風(fēng)險；（3）說明(míng)募投項目産品是否需要辦理(lǐ)許可、認證手續，其辦理(lǐ)情況及是否存在法律障礙。請(qǐng)保薦機構、發行人律師核查并發表意見。有友食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2017-12-27招股說明(míng)書未披露保薦機構、律師對(duì)募集資金(jīn)投向的合法合規性的核查意見。請(qǐng)發行人在“募集資金(jīn)運用(yòng)”中補充披露保薦機構、律師對(duì)募集資金(jīn)投向合法合規性的核查意見。收入确認問題曆來(lái)是IPO審核過程中的一大(dà)焦點，主要包括以下(xià)幾個方面：1、各類銷售收入确認的具體流程、時(shí)點、依據及主要會(huì)計(jì)憑證；2、收入确認是否符合會(huì)計(jì)謹慎性原則以及《企業會(huì)計(jì)準則》的規定和(hé)行業慣例；3、不同銷售模式下(xià)的收入确認條件是否存在差異。桂林(lín)西麥食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-2211、請(qǐng)發行人補充披露各類銷售收入确認的具體流程、時(shí)點、依據及主要會(huì)計(jì)憑證，并說明(míng)收入确認是否符合會(huì)計(jì)謹慎性原則以及《企業會(huì)計(jì)準則》的規定和(hé)行業慣例；請(qǐng)保薦機構和(hé)會(huì)計(jì)師對(duì)上(shàng)述情況進行詳細核查，說明(míng)公司收入确認标準是否符合《企業會(huì)計(jì)準則》的規定、收入實際确認情況與其收入确認标準是否一緻，并發表明(míng)确核查意見。石藥集團新諾威制藥股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-08據招股說明(míng)書披露，發行人銷售模式主要分爲三種：直供終端模式、貿易商模式和(hé)連鎖藥店(diàn)合作(zuò)的營銷模式，請(qǐng)發行人說明(míng)：（1）不同銷售模式下(xià)的收入确認條件是否存在差異；（2）發行人與貿易商、連鎖藥店(diàn)的具體合作(zuò)方式，業務條款及收入确認過程；四川天味食品集團股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-09-14關于收入确認。請(qǐng)發行人結合自(zì)身經營實際情況說明(míng)收入确認的具體方法、時(shí)點及結算(suàn)的具體過程，是否與行業慣例一緻，是否符合《企業會(huì)計(jì)準則》規定，結合外(wài)貿渠道(dào)采用(yòng)的具體貿易術語說明(míng)外(wài)貿業務的收入确認方法。請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師核查上(shàng)述事(shì)項，并發表明(míng)确意見。研發費用(yòng)也(yě)是企業IPO過程中的一大(dà)關注點，主要包括以下(xià)幾個方面：1、研發費用(yòng)的具體項目名稱、構成、項目投入、費用(yòng)歸集情況；2、研發費用(yòng)的具體構成，報(bào)告期内研發費用(yòng)是否存在資本化的情形；3、研發費用(yòng)投入是否與發行人的研發項目、技術創新、産品儲備相匹配。湖南鹽業股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2017-12-27招股說明(míng)書披露，發行人報(bào)告期的研發費用(yòng)分别爲3004.26萬元，3624.42萬元，3671.70萬元以及1627.35萬元。請(qǐng)說明(míng)上(shàng)述研發費用(yòng)的數據來(lái)源、費用(yòng)構成、核算(suàn)方法、研發投入是否對(duì)應明(míng)确的研發項目、是否存在資本化情況，研發投入形成的具體成果和(hé)對(duì)收入的影響。請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師核查上(shàng)述情況并明(míng)确發表意見。石藥集團新諾威制藥股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-06-08據招股說明(míng)書披露，發行人的費用(yòng)持續增長，銷售費用(yòng)中促銷費、業務宣傳費、咨詢費、運輸費、材料費等費用(yòng)波動較大(dà)，管理(lǐ)費用(yòng)中稅費持續下(xià)降，研發費用(yòng)基本穩定，請(qǐng)發行人說明(míng)學：（1）上(shàng)述各項費用(yòng)的具體支出情況、前10大(dà)支付單位名稱及金(jīn)額，是否存在；（2）銷售費用(yòng)的變化與營業收入的變化是否匹配；（3）研發費用(yòng)的具體項目名稱、構成、項目投入、費用(yòng)歸集情況；（4）研發費用(yòng)投入是否與發行人的研發項目、技術創新、産品儲備相匹配；仙樂健康科技股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-09-21據招股說明(míng)書披露，發行人無形資産及開(kāi)發支出餘額持續增加，管理(lǐ)費用(yòng)中研究及開(kāi)發費持續增加，請(qǐng)發行人說明(míng):（1）開(kāi)發支出及研發費用(yòng)的具體項目名稱、構成、項目投入、費用(yòng)歸集情況；（2）研發費用(yòng)投入是否與發行人的研發項目、技術創新、産品儲備相匹配；（3）研發費用(yòng)的範圍界定和(hé)會(huì)計(jì)核算(suàn)政策，将保健食品注冊證書的相關支出資本化的合理(lǐ)性。稅收優惠和(hé)政府補助能(néng)爲企業帶來(lái)利潤的提升，然而，如果過分依賴于稅收優惠和(hé)政府補助，則可能(néng)影響企業的IPO之路。證監會(huì)對(duì)此問題主要關注以下(xià)幾點：1、享受的稅收優惠、收到(dào)的主要政府補助的具體内容、金(jīn)額及依據；2、享受的稅收優惠、收到(dào)的政府補助是否合法合規；3、經營業績是否依賴于稅收優惠和(hé)政府補助。青島蔚藍生物股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-01-19請(qǐng)發行人補充披露報(bào)告期内享受的稅收優惠、收到(dào)的主要政府補助的具體内容、金(jīn)額及依據，以及相關主體申請(qǐng)高(gāo)新技術企業複審的進展。請(qǐng)保薦機構、發行人律師核查：（1）發行人享受的稅收優惠、收到(dào)的政府補助是否合法合規，通過高(gāo)新技術企業複審是否存在障礙，發行人經營業績是否依賴于稅收優惠和(hé)政府補助；（2）發行人是否存在利用(yòng)合并範圍内相關主體的稅收優惠規避稅收繳納義務的情形，并發表核查意見。有友食品股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2017-12-27請(qǐng)發行人補充披露報(bào)告期内享受的稅收優惠、收到(dào)的政府補助的具體内容、金(jīn)額及依據。請(qǐng)保薦機構、律師核查發行人享受的稅收優惠、收到(dào)的政府補助是否合法合規，發表核查意見。四川天味食品集團股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見2018-09-1425、關于應交稅費。請(qǐng)發行人補充披露：（1）報(bào)告期各期應交稅費的具體明(míng)細及金(jīn)額，各報(bào)告期各項稅費的計(jì)稅範圍、計(jì)提金(jīn)額、實際繳納金(jīn)額及與相應收入、成本的匹配關系；（2）各期增值稅、所得稅的期初額、當期發生額、期末額及與相關收入的匹配關系；（3）報(bào)告期内所得稅優惠對(duì)利潤的占比情況，并說明(míng)發行人對(duì)稅收優惠是否存在重大(dà)依賴；（4）稅收優惠對(duì)遞延所得稅計(jì)量的影響。請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師對(duì)發行人報(bào)告期内的稅項處理(lǐ)的正确性、規範性發表明(míng)确意見。附表：商務服務業近五年上(shàng)市公司情況一覽
