應收賬款管理(lǐ)是指在賒銷業務中，從(cóng)授信方（銷售商）将貨物或服務提供給受信方（購買商），債權成立開(kāi)始，到(dào)款項實際收回或作(zuò)爲壞賬處理(lǐ)結束，授信企業采用(yòng)系統的方法和(hé)科學的手段，對(duì)應收賬款回收全過程所進行的管理(lǐ)。其目的是保證足額、及時(shí)收回應收賬款，降低(dī)和(hé)避免信用(yòng)風(fēng)險。應收賬款管理(lǐ)是信用(yòng)管理(lǐ)的重要組成部分，屬于企業後期信用(yòng)管理(lǐ)範疇。
然而企業在經營過程中，由于各種問題，在應收賬款中總有一部分不能(néng)收回，形成呆賬、壞賬，影響經濟效益。對(duì)于拟IPO企業來(lái)說，應收賬款形成壞賬是企業經營的風(fēng)險之一，在不少招股書當中，我們也(yě)能(néng)經常看(kàn)到(dào)企業“主要客戶的經營情況、商業信用(yòng)、财務狀況發生重大(dà)不利變化，企業應收賬款産生壞賬的可能(néng)性将增加，從(cóng)而對(duì)公司的經營造成不利影響”的描述。
一、“應收賬款”關鍵詞
1. 信用(yòng)政策
企業信用(yòng)政策的直接目标是使企業在現(xiàn)金(jīn)流和(hé)收益率上(shàng)實現(xiàn)最大(dà)化，主要表現(xiàn)爲：科學地将企業的應收賬款持有水(shuǐ)平和(hé)産生壞賬的風(fēng)險降到(dào)最低(dī)，提高(gāo)現(xiàn)金(jīn)流動速度;實現(xiàn)最大(dà)限度的信用(yòng)銷售。企業信用(yòng)政策更進一步的目标是通過信用(yòng)政策的實施實現(xiàn)企業的銷售戰略和(hé)客戶關系管理(lǐ)戰略。
2. 應收賬款計(jì)提比例的合理(lǐ)性
國家稅務總局《關于百印發<企业所得税税前扣除办法>的通知(zhī)》(國稅發[2000]84号)和(hé)《關于執行<企业会计制度>需要明(míng)确的有關所得稅問題的通知(zhī)》(國稅發[2003]45号)也(yě)規定，經報(bào)稅務機關批準，企業可以采用(yòng)備抵法核算(suàn)壞賬損失，并且爲簡化起見，度允許企業計(jì)提壞賬準備金(jīn)的範圍按《企業會(huì)計(jì)制度》的規定執行。
同時(shí)，核銷壞賬應具備的條件、收回已核銷壞賬的處理(lǐ)、稅法與會(huì)計(jì)制度的規定也(yě)基本一緻。但(dàn)是，爲了(le)便于所得稅征收管理(lǐ)，稅法又規定，企業計(jì)提的壞賬準備金(jīn)實行限額扣除辦法，即隻有計(jì)提的不超過年末應收款項餘額5‰的壞賬回準備金(jīn)才允許稅前扣除，超答(dá)過部分不允許扣除。這(zhè)一點與會(huì)計(jì)制度“企業可以自(zì)行确定壞賬準備的提取方法，提取的壞賬準備從(cóng)利潤總額中全額扣除”的規定存在較大(dà)的差異。
3. 應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是企業在一定時(shí)期内賒銷淨收入與平均應收賬款餘額之比。它是衡量企業應收賬款周轉速度及管理(lǐ)效率的指标。應收賬款周轉率就是反映公司應收賬款周轉速度的比率。它說明(míng)一定期間内公司應收賬款轉爲現(xiàn)金(jīn)的平均次數。用(yòng)時(shí)間表示的應收賬款周轉速度爲應收賬款周轉天數，也(yě)稱平均應收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。表示公司從(cóng)獲得應收賬款的權利到(dào)收回款項、變成現(xiàn)金(jīn)所需要的時(shí)間。
4.銀行承兌彙票、商業承兌彙票
銀行承兌彙票是商業彙票的一種。指由在承兌銀行開(kāi)立存款賬戶的存款人簽發，向開(kāi)戶銀行申請(qǐng)并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付确定的金(jīn)額給收款人或持票人的票據。對(duì)出票人簽發的商業彙票進行承兌是銀行基于對(duì)出票人資信的認可而給予的信用(yòng)支持。銀行承兌彙票折價銷售。銀行承兌彙票的主要投資者是貨币市場共同基金(jīn)和(hé)市政實體。
對(duì)于賣方來(lái)說，對(duì)現(xiàn)有或新的客戶提供遠期付款方式，可以增加銷售額，提高(gāo)市場競争力。對(duì)于買方來(lái)說，利用(yòng)遠期付款，以有限的資本購進更多貨物，最大(dà)限度地減少對(duì)營運資金(jīn)的占用(yòng)與需求，有利于擴大(dà)生産規模。相對(duì)于貸款融資可以明(míng)顯降低(dī)财務費用(yòng)。
二、 IPO審核重點
從(cóng)以上(shàng)幾個關鍵詞來(lái)看(kàn)，證監會(huì)在審核過程中關注的方面與企業在招股說明(míng)書中關于應收賬款風(fēng)險提示的内容有所差異。證監會(huì)更加重視(shì)企業自(zì)身對(duì)應收賬款的會(huì)計(jì)管理(lǐ)以及自(zì)我約束。主要有以下(xià)幾個方面：
1.關注應收賬款增長的合理(lǐ)性；
2.關注應收賬款回款情況及與信用(yòng)期政策是否一緻（各期末應收賬款逾期金(jīn)額，信用(yòng)期内外(wài)回款情況）；
3.關注應收賬款客戶的情況（金(jīn)額、占比、信用(yòng)期、信用(yòng)期外(wài)收款情況）；
4.關注各期新增和(hé)撤銷的經銷商的期末應收賬款的金(jīn)額，近三年持續與發行人存在業務往來(lái)的經銷商期末應收賬款的金(jīn)額；
5.關注不同銷售模式下(xià)應收賬款波動與季度收入波動及全年收入波動的一緻性；
6.關注因跨期收入調整主營業務收入，調整應收賬款的情形；
7.關注在虛增收入的同時(shí)虛增應收賬款，并通過第三方公司回款或用(yòng)其他(tā)外(wài)銷客戶回款進行沖抵的方式調節應收賬款的賬齡等财務造假情形。
相關反饋意見：
通用(yòng)電梯股份有限公司創業闆首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見
19、根據招股說明(míng)書披露，報(bào)告期各期末公司的應收票據及應收賬款餘額分别爲14,907.17萬元、15,923.93萬元和(hé)22,575.31萬元。請(qǐng)發行人：（1）按海外(wài)客戶與國内客戶、經銷客戶與直銷客戶分類補充說明(míng)各報(bào)告期末應收賬款前五名情況；（2）結合營業收入的變動情況和(hé)信用(yòng)政策，量化分析并披露公司應收票據及應收賬款餘額變動情況和(hé)原因；（3）補充說明(míng)報(bào)告期各期末應收票據的内容和(hé)性質、對(duì)應業務形成時(shí)間、相關收入的具體依據、期後票據結算(suàn)或背書情況等相關信息；（4）補充披露報(bào)告期各期公司是否存在到(dào)期無法兌付彙票的情形，如有，補充披露具體情況、原因及後續處理(lǐ)措施等；（5）補充披露同行業公司應收賬款計(jì)提比例對(duì)比情況，結合同行業公司的業務性質、業務占比、客戶類别、銷售模式、信用(yòng)政策、壞賬計(jì)提比例，分析并披露發行人應收賬款計(jì)提比例存在不一緻的原因及合理(lǐ)性；在對(duì)比同行業上(shàng)市公司壞賬準備計(jì)提比例、期後回款情況的基礎上(shàng)披露發行人壞賬準備計(jì)提的充分性；（6）補充說明(míng)報(bào)告期各期壞賬損失的計(jì)提與沖銷明(míng)細情況，并具體說明(míng)沖回壞賬損失的原因及合理(lǐ)性；（7）結合同行業應收款政策、業務構成等進一步說明(míng)發行人應收賬款周轉率低(dī)于可比公司的原因及合理(lǐ)性。
江蘇必得科技股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見
10、2016年末、2017年末及2018年末，公司應收賬款賬面價值分别爲18,584.64萬元、16,320.94萬元和(hé)16,410.96萬元。請(qǐng)發行人：（1）結合業務情況、相應客戶銷售情況、信用(yòng)政策變化情況等，進一步分析各期末應收賬款餘額及占收入比例變動的合理(lǐ)性；（2）說明(míng)公司各類型客戶應收賬款的金(jīn)額及比例情況，并說明(míng)公司對(duì)各類型主要客戶具體的信用(yòng)政策及變化情況，說明(míng)是否與同行業可比公司一緻、是否存在放(fàng)松信用(yòng)期增加銷售收入的情形；（3）補充披露各期末應收賬款的期後回款金(jīn)額及比例，并分析回款比例的變動情況；（4）補充說明(míng)各期末應收賬款的逾期情況及逾期應收賬款的收回情況，并結合公司各期末應收賬款賬齡情況、逾期情況、期後回款情況、報(bào)告期壞賬實際核銷情況、公司與同行業可比公司壞賬計(jì)提政策對(duì)比情況等補充說明(míng)并披露公司應收賬款壞賬準備計(jì)提是否充分；（5）結合公司在信用(yòng)政策、銷售模式等方面與同行業公司的差異情況，分析并披露公司應收周轉率與同行業公司差異的原因；（6）說明(míng)報(bào)告期内是否存在因票據到(dào)期無法承兌而轉爲應收賬款的情形，如有，說明(míng)并披露其具體情況；（7）披露報(bào)告期各期應收票據的貼現(xiàn)、背書情況及各期末已背書或貼現(xiàn)但(dàn)尚未到(dào)期的票據情況，相關會(huì)計(jì)處理(lǐ)、在現(xiàn)金(jīn)流量表中的列示方式及具體影響金(jīn)額，并說明(míng)是否符合會(huì)計(jì)準則要求；（8）請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師核查銀行承兌彙票和(hé)商業承兌彙票的取得、轉讓或背書等是否存在真實的貿易背景，及承兌彙票背書貼現(xiàn)業務的會(huì)計(jì)處理(lǐ)是否符合規範，背書或貼現(xiàn)的票據是否符合終止确認的條件。請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師對(duì)上(shàng)述事(shì)項進行核查，說明(míng)核查方法、範圍、證據、結論，并發表明(míng)确意見。
合肥立方制藥股份有限公司首次公開(kāi)發行股票申請(qǐng)文(wén)件反饋意見
19.報(bào)告期各期末，公司應收賬款賬面值分别爲8,080.09萬元、15,049.27萬元、20,605.52萬元、28,088.57萬元，占收入比例爲7.47%、12.04%、11.98%、18.80%；應收票據全部爲銀行承兌彙票，餘額逐年增長。請(qǐng)發行人：（1）結合業務情況、不同類型客戶銷售情況、信用(yòng)政策變化情況等，進一步分析各期末應收賬款餘額及占收入比例變動的合理(lǐ)性；（2）說明(míng)公司對(duì)不同類型客戶應收賬款的金(jīn)額及占收入比例情況，相關客戶的收款、結算(suàn)政策的具體情況，并結合公司對(duì)各類型主要客戶具體的信用(yòng)政策及變化情況，說明(míng)是否與同行業可比公司一緻、是否存在放(fàng)松信用(yòng)期增加銷售收入的情形；（3）補充披露各期末應收賬款的期後回款金(jīn)額及比例，并分析回款比例的變動情況；（4）補充說明(míng)各期末應收賬款的逾期情況及逾期應收賬款的收回情況，并結合公司各期末應收賬款賬齡情況、逾期情況、期後回款情況、報(bào)告期壞賬實際核銷情況、公司與同行業可比公司壞賬計(jì)提政策對(duì)比情況等補充說明(míng)并披露公司應收賬款壞賬準備計(jì)提是否充分；（5）結合公司在信用(yòng)政策、銷售模式等方面與同行業公司的差異情況，分析并披露公司應收周轉率與同行業公司差異的原因；（6）請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師核查銀行承兌彙票的取得、轉讓或背書等是否存在真實的貿易背景，及承兌彙票背書貼現(xiàn)業務的會(huì)計(jì)處理(lǐ)是否符合規範，背書或貼現(xiàn)的票據是否符合終止确認的條件。請(qǐng)保薦機構、會(huì)計(jì)師對(duì)上(shàng)述事(shì)項進行核查，說明(míng)核查方法、範圍、證據、結論，并發表明(míng)确意見。
三、企業如何加強應收賬款管理(lǐ)？
對(duì)應收賬款管理(lǐ)，其根本任務就在于制定企業自(zì)身适度的信用(yòng)政策，努力降低(dī)成本，力争獲取最大(dà)效益，從(cóng)而保證應收賬款的安全性，最大(dà)限度地降低(dī)應收賬款的風(fēng)險。
1. 提高(gāo)認識，堅定控制不良應收賬款的決心
良性的資産循環是一個企業生存與發展的基本條件，因資産變現(xiàn)困難形成大(dà)量不能(néng)按期償還的應收賬款，已逐漸成爲企業破産最常見的原因，随着我國現(xiàn)代企業制度的建立，特别是銀行商業化運作(zuò)的逐步到(dào)位，這(zhè)種趨勢必将進一步發展。
不良應收賬款不僅能(néng)導緻财務狀況的惡化，而且會(huì)危及企業的生産與發展。鑒于這(zhè)種情況，企業要提高(gāo)對(duì)應收賬款管理(lǐ)的科學認識，把不良應收賬款控制到(dào)最低(dī)水(shuǐ)平。
2. 完善管理(lǐ)制度，建立控制不良應收賬款的制度保證體系
一是要建立信用(yòng)評價制度，即具備什(shén)麽樣條件的建設單位才能(néng)達到(dào)可以墊資的信用(yòng)标準和(hé)條件；建立完善的合同管理(lǐ)制度，對(duì)于建設單位付款方式、歸還辦法、歸還期限、違約責任等作(zuò)出明(míng)确的規定，增強法律意識。
三是要建立應收賬款的責任制度，明(míng)确規定責任單位和(hé)責任人。四是要建立合理(lǐ)的獎罰制度，并作(zuò)爲經濟責任制的主要指标和(hé)業績及離任審計(jì)的考核指标。五是要建立應收賬款分析制度，分析應收賬款的現(xiàn)狀和(hé)發展趨勢及制度的執行情況，及時(shí)采取措施，進行控制。
3. 實施全過程控制，防止不良應收賬款的産生
對(duì)應收賬款的控制，應主要控制好(hǎo)兩個階段：一是項目的競标簽約階段，要對(duì)業主的品質、償還能(néng)力、财務狀況等方面進行認真的調查研究，并分析其宏觀經濟政策，出具可行性研究報(bào)告，對(duì)業主的資信狀況進行評價，作(zuò)出是否墊資的決策。
二是項目的履約過程，項目的履約過程必須建立收款責任制，确定具體的責任人員，按照合同及時(shí)敦促業主履約并關注資信變化的情況，另一方面，對(duì)内部履約的情況，如質量、工(gōng)期、結算(suàn)等是否按合同規定，通過分析，對(duì)于有不良趨勢的應及時(shí)采取措施挽回損失，并防止發生變相的墊資。
4. 組織專門(mén)力量，對(duì)已形成的應收賬款進行清理(lǐ)
由于計(jì)劃經濟條件下(xià)的盲目投資和(hé)政府性工(gōng)程，使施工(gōng)企業業已形成了(le)大(dà)量的應收賬款。在當前市場經濟條件下(xià)，必須加大(dà)對(duì)應收賬款清欠回收工(gōng)作(zuò)的力度。制定相應制度，并采取相應管理(lǐ)措施。對(duì)已發生的正常應收賬款，應根據不同情況，在單位負責人的分配協調下(xià)，有區(qū)别、有重點地開(kāi)展清欠工(gōng)作(zuò)，加強對(duì)賬，力争盡快(kuài)回收資金(jīn)。
對(duì)不能(néng)正常收回的應收賬款，應加大(dà)清欠力度，采取以物抵債、讓利清收等措施強行收回；對(duì)已生成多年的壞賬，經多次清欠無結果的，可采取與經濟效益挂鈎，清賬提成的辦法；對(duì)那些(xiē)有一定償還能(néng)力，對(duì)歸還欠款不重視(shì)、不積極，并以種種借口推托不還的債務單位，應适當采取訴訟方式，以法律手段強制收回。
大(dà)象IPO整理(lǐ)，轉載請(qǐng)注明(míng)