2020年4月27日，中央深改委審議(yì)通過了(le)創業闆試點注冊制的實施方案。同日，深圳證券交易所發布了(le)《深圳證券交易所創業闆股票發行上(shàng)市審核規則》。文(wén)件結合創業闆的初衷定位和(hé)中國證券市場的需求變化，對(duì)上(shàng)市企業提出了(le)“三創四新”的行業定位要求。目前，國家僅就“三新”的定義及範圍做出科學界定，尚未對(duì)“三創”及“四新”中的“新技術”做出明(míng)确定義。故大(dà)象研究院以“三新”爲重點，結合具體案例對(duì)相關政策進行解讀，爲準備在創業闆上(shàng)市的企業提供定位參考意見。
l 2017年國家統計(jì)局印發《新産業新業态新商業模式統計(jì)監測制度（試行）》，對(duì)“三新”的内容進行定義：
2018年8月，國家統計(jì)局印發《新産業新業态新商業模式統計(jì)分類（2018）》。文(wén)件科學界定了(le)“三新”的範圍，包括現(xiàn)代農(nóng)林(lín)牧漁業、先進制造業、新型能(néng)源活動、節能(néng)環保活動、互聯網與現(xiàn)代信息技術服務、現(xiàn)代技術服務與創新創業服務、現(xiàn)代生産性服務活動、新型生活性服務活動、現(xiàn)代綜合管理(lǐ)活動。2020年4月，深交所發布《深圳證券交易所創業闆股票發行上(shàng)市審核規則》。文(wén)件對(duì)上(shàng)市企業行業定位做出“三創四新”要求：①成長型創業企業。依靠創新、創造、創意順應發展大(dà)趨勢，即符合”三創“的定義标準。②與“四新”融合的傳統企業。需與新技術、新産業、新業态、新模式深度融合的傳統企業，即企業符合”四新“的定義标準。2020年5月，深交所發布《深圳證券交易所創業闆企業發行上(shàng)市申報(bào)及推薦暫行規定（征求意見稿）》。文(wén)件對(duì)上(shàng)市企業“三創四新”的定位做出更爲具體的要求：①成長型創業企業。依靠創新、創造、創意順應發展大(dà)趨勢，即符合”三創“的定義标準。②業務屬符合高(gāo)新技術産業和(hé)戰略性新興産業發展方向的企業。③設置上(shàng)市推薦行業負面清單，包括農(nóng)林(lín)牧漁、農(nóng)副食品加工(gōng)、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金(jīn)屬、電力熱力燃氣、建築、交通運輸、倉儲郵政、住宿餐飲、金(jīn)融、房地産、居民服務和(hé)修理(lǐ)等傳統行業，原則上(shàng)不支持屬于上(shàng)述行業的企業申報(bào)創業闆上(shàng)市。④明(míng)确負面清單中與互聯網、大(dà)數據、雲計(jì)算(suàn)、自(zì)動化、新能(néng)源、人工(gōng)智能(néng)等新技術、新産業、新業态、新模式深度融合的創新創業企業仍可以在創業闆上(shàng)市。
盡管上(shàng)述文(wén)件明(míng)确了(le)部分上(shàng)市行業定位的條件，但(dàn)是對(duì)于”三創“和(hé)”四新“中的“新技術”定義标準卻沒有做出釋義。
對(duì)于“三創”：根據百度百科有關“三創”的定義解釋如下(xià)：
大(dà)象研究院結合定義對(duì)“三創”做出以下(xià)定位
“三創”的定位圖示
來(lái)源：大(dà)象研究院整理(lǐ)
四、“四新解讀”
《新産業新業态新商業模式統計(jì)分類（2018）》給出了(le)符合“三新”即新産業、新業态、新商業模式的行業範圍，但(dàn)對(duì)“新技術”并未做出定義，這(zhè)與市場技術的變化有關。如何判斷一個技術是否“新”，其中的關鍵在于該技術是否爲當前企業或市場帶來(lái)新的生命力，而非由技術出現(xiàn)的時(shí)間近短而決定。根據以上(shàng)解讀，大(dà)象研究院對(duì)四新做出以下(xià)定位：
“四新”的定位圖示
來(lái)源：大(dà)象研究院整理(lǐ)
由于深交所未對(duì)于“三創”和(hé)“新技術”做定義及行業範圍要求，這(zhè)對(duì)想要在創業闆上(shàng)市的企業來(lái)說不容易進行精準把握，因此大(dà)象研究院對(duì)以下(xià)兩類企業做出定位的對(duì)策建議(yì)。1、非負面清單企業
此類企業可根據《新産業新業态新商業模式統計(jì)分類（2018）》，對(duì)企業符合“三新”定位要求做特别說明(míng)。
l 案例1
安徽藍盾光電子股份有限公司主營高(gāo)端分析測量儀器制造、軟件開(kāi)發、系統集成及工(gōng)程、運維服務、數據服務和(hé)軍工(gōng)雷達部件的生産。産品和(hé)服務主要應用(yòng)于環境監測、交通管理(lǐ)、氣象觀測和(hé)軍工(gōng)雷達等領域。根據《新産業新業态新商業模式統計(jì)分類（2018）》環境監測類業務屬于其中的“021407環境保護監測儀器及電子設備制造，其符合”三新“定位要求。
在安徽藍盾光電子股份有限公司主招股說明(míng)書第二節概覽中，企業對(duì)符合“三新”定位單獨做了(le)一章節的叙述。
安徽藍盾光電關于創業闆的定位描述
來(lái)源：Wind、大(dà)象研究院整理(lǐ)
2、負面清單企業
此類企業包括農(nóng)林(lín)牧漁、農(nóng)副食品加工(gōng)、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金(jīn)屬、電力熱力燃氣、建築、交通運輸、倉儲郵政、住宿餐飲、金(jīn)融、房地産、居民服務和(hé)修理(lǐ)等傳統行業。這(zhè)類企業可說明(míng)其主營業務與互聯網、大(dà)數據、雲計(jì)算(suàn)、自(zì)動化、新能(néng)源、人工(gōng)智能(néng)等新技術、新産業、新業态、新模式有深度融合。
l 案例2
歡樂家食品集團股份有限公司主營業務爲于水(shuǐ)果罐頭、植物蛋白(bái)飲料、果汁飲料、乳酸菌飲料等食品飲料産品的研發、生産和(hé)銷售。根據中國證監會(huì)發布的《上(shàng)市公司行業分類指引》（2012年版），公司飲料産品所處行業屬于大(dà)類“C制造業”中的子類“C15酒、飲料和(hé)精制茶制造業”；根據《國民經濟行業分類》國家标準（GB/T4754-2011），屬于“C15酒、飲料和(hé)精制茶制造業”中的“C152飲料制造”。其位于負面清單中的“食品飲料”，因而需向證監會(huì)說明(míng)其主營業務與新舊産業的融合情況
歡樂家食品與新産業、新業态、新模式深度融合說明(míng)爲：
ü 先進設備的使用(yòng)和(hé)改造:
與世界一流的PET無菌冷罐裝設備生産商共同研究出雙線法，通過使用(yòng)國際一流裝備系統使生産更加節能(néng)環保。
ü 與生産緊密相關的生産工(gōng)藝核心技術的研發與運用(yòng)
獨立研發一套獨特的工(gōng)藝流程及裝置設備，自(zì)身擁有無菌冷罐條件下(xià)的果粒添加，橘子罐頭自(zì)動剝皮等技術。
歡樂家食品關于創業闆的定位描述
來(lái)源：Wind、大(dà)象研究院整理(lǐ)六、結束語
通過以上(shàng)分析可以看(kàn)出證監會(huì)對(duì)于創業闆上(shàng)市企業有“三創四新”的定位要求，但(dàn)目前僅對(duì)“三新”做了(le)明(míng)确定義及範圍要求，因此尋求在創業闆上(shàng)市的企業可根據所處行業是否在負面清單制定相應的定位策略。