導讀

今年五月底證監會(huì)相繼就創業闆和(hé)科創闆上(shàng)市公司募集說明(míng)書和(hé)申請(qǐng)文(wén)件準則的修訂及編制公開(kāi)征求意見，深圳大(dà)象投資顧問創新研究部據此整理(lǐ)了(le)系列文(wén)章共六篇，分别爲：

1、不特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-科創闆和(hé)創業闆有何不同？

2、特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-科創闆和(hé)創業闆有何不同？

3、不特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-創業闆改了(le)哪裏？

4、特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-創業闆改了(le)哪裏？

5、不特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-科創闆準則和(hé)創業闆舊準則對(duì)比

6、特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-科創闆準則和(hé)創業闆舊準則對(duì)

此文(wén)爲該系列第一篇，它對(duì)比了(le)科創闆和(hé)創業闆針對(duì)不特定對(duì)象發行證券募集說明(míng)書的準則文(wén)件，将各闆塊披露準則内容整理(lǐ)如下(xià)：

總體來(lái)看(kàn)，創業闆和(hé)科創闆對(duì)不特定對(duì)象發行證券的披露要求幾乎一緻，兩個準則的差異之處主要體現(xiàn)在科創闆增加了(le)更貼合其闆塊定位的條款内容。

在第四節發行人基本情況中發行人所處行業中，科創闆要求披露行業近三年在科技創新方面的發展情況和(hé)未來(lái)發展趨勢，創業闆要求披露該行業近三年在新技術、新産業、新業态、新模式方面的發展情況和(hé)未來(lái)發展趨勢。第六節财務會(huì)計(jì)信息與管理(lǐ)層分析中科創闆新增一條款，要求披露重大(dà)資本性支出與科技創新之間的關系。

此外(wài)，科創闆準則強調披露募集資金(jīn)投向與科技創新的關系，要求充分揭示募集資金(jīn)投資項目的風(fēng)險。在第七節本次募集資金(jīn)運用(yòng)中，科創闆較創業闆多增加了(le)一條，特别要求披露“募集資金(jīn)投資于科技創新領域的說明(míng)，以及募投項目實施促進公司科技創新水(shuǐ)平提升的方式”。第八節曆次募集資金(jīn)運用(yòng)中，科創闆特别要求披露變更後募投項目是否屬于科技創新領域，及其實施進展和(hé)效益。

科創闆準則主要增加的條款都強調應當披露與“科技創新”相關的信息，與創業闆有所區(qū)分，突出其“科創屬性”。