今年五月底證監會(huì)相繼就創業闆和(hé)科創闆上(shàng)市公司募集說明(míng)書和(hé)申請(qǐng)文(wén)件準則的修訂及編制公開(kāi)征求意見，深圳大(dà)象投資顧問創新研究部據此整理(lǐ)了(le)系列文(wén)章共六篇，分别爲：

1、不特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-科創闆和(hé)創業闆有何不同？

2、科創闆vs創業闆：特定對(duì)象“募集說明(míng)書”如何披露？

3、不特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-創業闆改了(le)哪裏？

4、創業闆“ 募集說明(míng)書”新舊法則區(qū)别在哪？（非公開(kāi)發行）

5、科創闆準則vs創業闆舊準則：“募集說明(míng)書”如何披露？（公開(kāi)發行）

6、特定對(duì)象“募集說明(míng)書”披露規則解讀-科創闆準則和(hé)創業闆舊準則對(duì)比

此文(wén)爲該系列第五篇，它對(duì)科創闆向不特定對(duì)象發行證券募集說明(míng)書和(hé)創業闆舊準則進行分析比較，内容整理(lǐ)如下(xià)：

由于創業闆和(hé)科創闆對(duì)不特定對(duì)象發行證券的披露要求幾乎一緻，科創闆向不特定對(duì)象發行證券募集說明(míng)書和(hé)創業闆舊準則之間的差異與創業闆向不特定對(duì)象發行證券募集說明(míng)書的新舊準則之間的差異也(yě)基本相同。

相較于創業闆舊準則，科創闆準則明(míng)确了(le)向不特定對(duì)象發行可轉換公司債券的基本條款，對(duì)數據引用(yòng)也(yě)提出更多要求；在第四節發行人基本情況中，科創闆明(míng)确要求在披露所處行業情況時(shí)，重點描述最近3年的政策變化，披露行業近三年在科技創新方面的發展情況和(hé)未來(lái)發展趨勢，但(dàn)是對(duì)“市場供求狀況及變動原因、行業利潤水(shuǐ)平的變動趨勢及變動原因、行業技術水(shuǐ)平及技術特點、行業特有的經營模式、行業的周期性、區(qū)域性或季節性特征”等方面未在文(wén)件中作(zuò)出明(míng)确強調。

科創闆将第六節财務會(huì)計(jì)信息和(hé)第七節管理(lǐ)層讨論與分析合并，改爲第六節财務會(huì)計(jì)信息與管理(lǐ)層分析，且新增要求披露重大(dà)資本性支出與科技創新之間的關系。在第七節本次募集資金(jīn)運用(yòng)中，科創闆準則強調披露募集資金(jīn)投向與科技創新的關系，要求充分揭示募集資金(jīn)投資項目的風(fēng)險，特别要求披露“募集資金(jīn)投資于科技創新領域的說明(míng)，以及募投項目實施促進公司科技創新水(shuǐ)平提升的方式”。在第八節曆次募集資金(jīn)運用(yòng)中，科創闆特别要求披露變更後募投項目是否屬于科技創新領域。

科創闆準則主要增加的條款都強調要披露與“科技創新”相關的信息，在信息披露過程中盡量貼合其“科創屬性”。