• 當紅(hóng)炸子雞北交所最近有點引人注目,繼前面首批移交的轉闆企業的陰跌後,緊接迎來(lái)一波拿着号碼牌排隊退場的新選手。 截至到(dào)12月17日,終止申請(qǐng)的企業已經高(gāo)達43家,其中不乏實力雄厚的選手,到(dào)底是什(shén)麽阻礙了(le)他(tā)們的上(shàng)市之路呢(ne)? 接下(xià)來(lái)大(dà)象君将從(cóng)企業的基本情況,質詢輪次和(hé)内容,沉浸式的跟大(dà)家一起了(le)解這(zhè)場折戟之路下(xià)暗藏了(le)什(shén)麽樣的絆腳石。 首先明(míng)确一點是,北交所開(kāi)始以來(lái)尚未有被否企業的出現(xiàn),以上(shàng)提到(dào)的所有企業,全部都是主動申請(qǐng)退出戰局,所以不存在明(míng)面上(shàng)被否的準确原因,接下(xià)來(lái)說的提及的各種原因,都是一種概率性的推測,僅供參考。 北交所IPO終止企業情況 2021年,截至12月17日,北交所IPO終止企業爲43家。1、從(cóng)地區(qū)分布情況來(lái)看(kàn)其中浙江地區(qū)終止企業數最多,有8家;北京市終止企業數緊随其後,有5家;山東、廣東地區(qū)排在第三位,各有4家。 2、從(cóng)證監會(huì)行業來(lái)看(kàn)通用(yòng)設備制造業終止企業數最多,有4家;專業技術服務業、房屋建築業、計(jì)算(suàn)機、通信和(hé)其他(tā)電子設備制造業、軟件和(hé)信息技術服務業、生态保護和(hé)環境治理(lǐ)業并列第二,有3家;專用(yòng)設備制造業、電力熱力生産和(hé)供應業、非金(jīn)屬礦物制品業、互聯網和(hé)相關服務爲第三階梯,各有2家。  3、終審企業時(shí)間、地點、保薦機構、會(huì)計(jì)師事(shì)務所、律所等基本情況概覽。總結來(lái)看(kàn),其中并無顯著共性,大(dà)多數企業都是經過一輪或者多輪問詢後回複一再延期,做出主動撤回申請(qǐng)的決定。  終結原因及審問重點  撤回申請(qǐng)的企業之中,部分企業帶有明(míng)顯短闆,顯然是錯誤的估計(jì)了(le)自(zì)身實力及對(duì)北交所沒有更全面的認知(zhī),在IPO過程之中沒有梳理(lǐ)清楚,其中的浙伏醫(yī)療、中鎂控股、藍山科技、翰博高(gāo)新、同享科技、偉志股份出現(xiàn)的隐瞞對(duì)賭、财務造假都被證監會(huì)尖銳的指出,也(yě)造成了(le)精選層首例信披違規調查案、首...
    2021 - 12 - 21
  • 近年來(lái),IPO過會(huì)率基本都保持在90%以上(shàng),尤其是2020年的過會(huì)率甚至高(gāo)達98.53%,事(shì)實是否真的如此呢(ne)?其實不然,這(zhè)隻是我們所了(le)解到(dào)的名義過會(huì)率,IPO的真實過會(huì)率才是我們真正要關注的。我們通常所說的過會(huì)率是指通過審核的企業數量占總上(shàng)會(huì)數量的比例。但(dàn)是,我們本文(wén)所講的“真實過會(huì)率”是包含了(le)被否、取消和(hé)撤回的企業。我們認爲,包含了(le)取消和(hé)撤回企業數量的“過會(huì)率”更能(néng)反映上(shàng)會(huì)的真實情況。據大(dà)象君了(le)解,2021年以來(lái)截至12月17日,共有443家企業IPO上(shàng)會(huì),399家過會(huì),6家暫緩表決,29家被否,上(shàng)會(huì)過會(huì)率92.14%;共有191家IPO終止審查,科創闆68家,創業闆91家,主闆32家,真實過會(huì)率64.45%。2021年的過會(huì)率和(hé)真實過會(huì)率相差如此之大(dà),那麽近年來(lái)IPO真實過會(huì)率是多少?過會(huì)率與真實過會(huì)率之間的差距又有多大(dà)?接下(xià)來(lái)大(dà)象君就帶大(dà)家了(le)解一下(xià)。曆年IPO過會(huì)率和(hé)真實過會(huì)率從(cóng)2006年以來(lái)各年份的IPO過會(huì)率情況來(lái)看(kàn)(不含暫緩表決),可以看(kàn)到(dào)IPO過會(huì)率最高(gāo)的是2020年,98.53%;IPO過會(huì)率最低(dī)的是2018年,65.29%;截至12月17日,2021年IPO過會(huì)率是93.22%,僅低(dī)于2015年和(hé)2020年,排名第三,具體情況如下(xià):數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院注:2013年IPO暫停,造成IPO暫停的一個重要原因是A股爆出萬福生科等重大(dà)造假上(shàng)市事(shì)件,證監會(huì)開(kāi)啓了(le)史無前例的IPO财務大(dà)核查。我們了(le)解了(le)從(cóng)2006年以來(lái)各年份的IPO過會(huì)率情況,發現(xiàn)大(dà)部分年份的過會(huì)率都達到(dào)了(le)80%以上(shàng),然而事(shì)實真的如此嗎?我們可以看(kàn)到(dào),從(cóng)2006年以來(lái)各年份的IPO真實過會(huì)率遠低(dī)于此,從(cóng)各年份真實過會(huì)率情況表來(lái)看(kàn),過會(huì)率最高(gāo)的是2016年,89.82%;過會(huì)率最低(dī)的是2018年,55.50%;而今年(截至12月17日)IPO真實過會(huì)率爲64.45%。從(cóng)各年份來(lái)看(kàn),真實過會(huì)率超...
    2021 - 12 - 21
  • 12月13日,證監會(huì)按法定程序核準了(le)中國移動有限公司的首發申請(qǐng)。中國移動即将啓動發行事(shì)宜。據中國移動此前發布的招股書顯示,公司拟公開(kāi)發行A股股份數量不超過96481.3萬股,不超過本次發行後公司已發行股份總數的4.5%。此次中國移動A股IPO由投行兩大(dà)巨頭中金(jīn)公司和(hé)中信證券保薦。此次中國移動回歸後,将與中國電信、中國聯通“會(huì)師”,三大(dà)電信運營商将全面聚首A股市場。值得注意的是,中國移動此次募資金(jīn)額或将達560億元,若以此計(jì)算(suàn),将成爲近10年來(lái)A股最大(dà)IPO,也(yě)是A股曆史上(shàng)第五大(dà)IPO——前四位分别是農(nóng)業銀行、中石油、中國神華和(hé)建設銀行。據大(dà)象君了(le)解,截至12月14日,A股首發募資超百億的上(shàng)市企業有49家,等中國移動正式上(shàng)市,募資超百億企業将達到(dào)50家。 A股IPO募資超百億企業名單數據來(lái)源:大(dà)象研究院A股IPO募資超百億企業市值按總市值來(lái)看(kàn),截至12月14日,A股首發募資超百億的上(shàng)市企業中,工(gōng)商銀行總市值最高(gāo),15501.55億元;其次是招商銀行,總市值12949.29億元;排在第三的是建設銀行,總市值10937.39億元。數據來(lái)源:大(dà)象研究院上(shàng)市闆分布按上(shàng)市闆來(lái)看(kàn),截至12月14日,A股首發募資超百億的上(shàng)市企業中,滬主闆45家,占比92%;科創闆2家,占比4%;創業闆爲1家,占比爲2%,深主闆爲1家,占比爲2%。數據來(lái)源:大(dà)象研究院地域分布從(cóng)地域分布來(lái)看(kàn),截至12月14日,A股首發募資超百億的上(shàng)市企業中,來(lái)自(zì)北京的企業共有27家,名列前茅。其次是上(shàng)海的9家,排名第三的是廣東的6家。數據來(lái)源:大(dà)象研究院行業分布從(cóng)具體行業來(lái)看(kàn),以申萬行業分類,A股首發募資超百億的上(shàng)市企業中,銀行共有13家,其次是非銀金(jīn)融,共有9家,并列第三的是建築裝飾、交通運輸,各有5家。數據來(lái)源:大(dà)象研究院主承銷商業績排名從(cóng)承銷商來(lái)看(kàn),截至12月14日,A股首發募資超百億的上(shàng)市企業中,中金(jīn)公司承...
    2021 - 12 - 21
  • 2021年接近尾聲,那麽2021年前11個月上(shàng)市、上(shàng)會(huì)企業情況如何呢(ne)?據大(dà)象君統計(jì),截至11月30日,2021年A股上(shàng)市公司有479家,相較去年同期的378家增長了(le)26.72%。分闆塊來(lái)看(kàn),479家A股新上(shàng)市公司中創業闆175家,科創闆147家,上(shàng)證主闆83家,深證主闆33家,北證41家。截至11月30日,2021年首發上(shàng)會(huì)公司合計(jì)409家,相較去年同期的533家減少了(le)23%。從(cóng)拟上(shàng)市闆來(lái)看(kàn),創業闆189家、科創闆140家、上(shàng)交所主闆49家、深交所主闆30家、北交所1家。從(cóng)上(shàng)會(huì)結果來(lái)看(kàn),通過379家,被否26家,暫緩表決4家,通過率爲92.67%(二次上(shàng)會(huì)以最終結果計(jì)算(suàn))。本文(wén)将從(cóng)上(shàng)市企業的市值、上(shàng)會(huì)企業的預計(jì)募集資金(jīn)以及它們的地域、闆塊、行業幾大(dà)方面對(duì)2021年上(shàng)會(huì)、上(shàng)市情況進行分析。2021年上(shàng)會(huì)企業情況分析截至11月30日,2021年上(shàng)會(huì)企業有409家,相較去年同期的533家減少了(le)23%。受壓實中介機構責任、強化股東信披監管及強調科創闆“硬科技”屬性影響,今年以來(lái),已有26家企業被否,IPO審核通過率下(xià)降,爲92.67%,而去年同期達到(dào)98.40%。近十年上(shàng)會(huì)企業數量及審核結果:    注:2013 年IPO暫停,造成IPO暫停的一個重要原因是A股爆出萬**科等重大(dà)造假上(shàng)市事(shì)件,證監會(huì)開(kāi)啓了(le)史無前例的IPO财務大(dà)核查。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院2021年上(shàng)會(huì)企業拟募集資金(jīn)合計(jì)5,043.09億元,其中,中國移動和(hé)中國電信回A,分别募資560億元和(hé)544億元,位居前列。2021年上(shàng)會(huì)企業拟募集資金(jīn)前十排名:數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院1、 廣東上(shàng)會(huì)數近五年首次跌出榜首從(cóng)地域分布來(lái)看(kàn),截至11月30日,2021年江蘇省、浙江省分别有69、66家上(shàng)會(huì)企業,超過廣東,預計(jì)募集資金(jīn)分别爲483.91億元和(hé)437.02億元,位列預計(jì)募...
    2021 - 12 - 16
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