• 在2022年全面推行注冊制背景下(xià),《關于注冊制下(xià)提高(gāo)招股說明(míng)書信息披露質量的指導意見》一文(wén)把信息披露質量提上(shàng)新高(gāo)度,将中介機構“守門(mén)員”角色壓實。就在這(zhè)樣背景下(xià)創業闆創下(xià)被否企業數量曆史新高(gāo)度,而科創闆則創造出零被否的光榮戰績。兩個闆塊兩種極端,證監會(huì)、上(shàng)市委審核關注重點到(dào)底是什(shén)麽?創業闆因何創被否新高(gāo)?爲此,大(dà)象君收集了(le)2022年27家被否企業進行分析,幫助企業找尋通關的秘籍,更快(kuài)實現(xiàn)上(shàng)市願景。2022年被否企業概況據大(dà)象君了(le)解,2022年共有558家拟IPO企業上(shàng)會(huì),27家企業IPO被否,被否率爲4.85%,有近六成企業來(lái)自(zì)創業闆。其中,北交所2家、創業闆16家、上(shàng)證主闆5家、深證主闆4家。值得注意的是,與2021年對(duì)比,創業闆今年被否企業是去年的2倍,同比增長了(le)50%,創被否曆史新高(gāo),而科創闆創下(xià)全年零被否記錄。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院從(cóng)各闆塊上(shàng)會(huì)情況來(lái)看(kàn),創業闆上(shàng)會(huì)企業數量最多,共224家企業,被否率爲7.14%;其次是科創闆,共124家,無被否,被否率爲0;排在第三的是北交所,有112家企業上(shàng)會(huì),被否率爲1.79%;深證主闆56家,被否率爲7.14%;而上(shàng)會(huì)企業數量最少的上(shàng)證主闆,共41家企業上(shàng)會(huì),被否率卻是最高(gāo)的,達12.20%。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院從(cóng)行業來(lái)看(kàn),2022年被否企業多來(lái)自(zì)專用(yòng)設備制造業,共5家,占比18.5%;其次是計(jì)算(suàn)機、通信和(hé)其他(tā)電子設備制造業,共4家,占比14.8%;排在第三位的是化學原料和(hé)化學制品制造業,共3家,占比11.1%。具體情況如下(xià):數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院從(cóng)省份來(lái)看(kàn),27家被否企業來(lái)自(zì)15個省份(自(zì)治區(qū)、直轄市),江蘇省被否企業最多,有5家,占比18.5%;北京居第二,共4家,占比14.8%;廣東省、浙江省并列第三,各3家,占比11.1%。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院從(cóng)保薦機構來(lái)看(kàn),國信證券保薦的企業最多,...
    2023 - 03 - 03
  • 通常情況下(xià),我們所說的過會(huì)率是指通過審核的企業數量占總上(shàng)會(huì)數量的比例。但(dàn)是,我們本文(wén)所講的“真實過會(huì)率”是包含了(le)被否、暫緩、取消和(hé)撤回的企業。我們認爲,包含了(le)取消和(hé)撤回企業數量的“過會(huì)率”更能(néng)反映上(shàng)會(huì)的真實情況。據大(dà)象君了(le)解,2022年,共有558家企業IPO上(shàng)會(huì)(二次上(shàng)會(huì)以最終結果計(jì)算(suàn)),通過526家,未通過27家,審核過會(huì)率爲94.27%;另外(wài)有290家取消審核或終止撤回,2022年真實過會(huì)率僅爲62.77%。那麽,2022年,各闆塊的過會(huì)率和(hé)真實過會(huì)率差别大(dà)嗎?注:真實過會(huì)率=過會(huì)家數/(過會(huì)家數+被否家數+暫緩表決+取消撤回家數)2022年各月份的過會(huì)率據大(dà)象君統計(jì),2022年7月上(shàng)會(huì)企業共48家,獲通過的企業有47家,IPO審核過會(huì)率最高(gāo),爲97.92%;IPO審核通過率最低(dī)的是2月,上(shàng)會(huì)企業共26家,有23家企業獲通過,3家未通過,審核過會(huì)率有88.46%。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院2022年11月上(shàng)會(huì)獲通過企業共59家,取消或撤回企業有18家,IPO真實過會(huì)率最高(gāo),爲74.68%;IPO真實通過率最低(dī)的是6月,上(shàng)會(huì)通過企業共35家,取消或撤回企業有31家,真實過會(huì)率51.47%。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院綜上(shàng),大(dà)象君發現(xiàn),通常情況下(xià)IPO過會(huì)率均高(gāo)于真實過會(huì)率,數據相差最大(dà)的是6月,有43.12%;數據相差最小(xiǎo)的是2月,也(yě)有18.76%。數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院今年各闆塊過會(huì)率與真實過會(huì)率據大(dà)象君統計(jì),2022年1-12月,各大(dà)闆塊的平均審核過會(huì)率是94.56%,平均真實過會(huì)率是63.51%;各闆塊的真實過會(huì)率比較平均,數據相差不大(dà),具體情況如下(xià):數據來(lái)源:wind、大(dà)象研究院主闆的審核過會(huì)率和(hé)真實過會(huì)率的數據差距最大(dà),達到(dào)39.40%。科創闆的審核過會(huì)率和(hé)真實過會(huì)率均最高(gāo),分别是98.39%和(hé)77.22%;主闆的審核過會(huì)率和(hé)真實過會(huì)率均最低(dī),分...
    2023 - 03 - 03
  • 科創闆和(hé)創業闆IPO行業因行業屬性爲負面清單而終止和(hé)上(shàng)市的案例整理(lǐ),和(hé)大(dà)象君一起看(kàn)看(kàn)吧。創業闆終止與上(shàng)市案例創業闆行業屬性及負面清單:深交所發布的《創業闆企業發行上(shàng)市申報(bào)及推薦暫行規定》明(míng)确,支持和(hé)鼓勵符合創業闆定位的創新創業企業在創業闆上(shàng)市。對(duì)于創業闆的定位,規則給出的答(dá)案是圍繞“三創四新”,具體來(lái)看(kàn), 創業闆定位于深入貫徹創新驅動發展戰略,适應發展更多依靠創新、創造、創意的大(dà)趨勢,主要服務成長型創新創業企業,并支持傳統産業與新技術、新産業、新業态、新模式深度融合。規則中列出了(le)12個原則上(shàng)不支持申報(bào)的行業(行業負面清單),該規定第四條要求,屬于中國證監會(huì)公布的《上(shàng)市公司行業分類指引(2012 年修訂)》中下(xià)列行業的企業,原則上(shàng)不支持其申報(bào)在創業闆發行上(shàng)市,但(dàn)與互聯網、大(dà)數據、雲計(jì)算(suàn)、自(zì)動化、人工(gōng)智能(néng)、新能(néng)源等新技術、新産業、新業态、新模式深度融合的創新創業企業除外(wài):(一)農(nóng)林(lín)牧漁業;(二)采礦業;(三)酒、飲料和(hé)精制茶制造業;(四)紡織業;(五)黑色金(jīn)屬冶煉和(hé)壓延加工(gōng)業;(六)電力、熱力、燃氣及水(shuǐ)生産和(hé)供應業;(七)建築業;(八)交通運輸、倉儲和(hé)郵政業;(九)住宿和(hé)餐飲業;(十)金(jīn)融業;(十一)房地産業;(十二)居民服務、修理(lǐ)和(hé)其他(tā)服務業。爲避免對(duì)相關企業造成不必要的麻煩,所分析案例一律隐去關鍵字,如需要了(le)解企業詳細名稱,可以微信客服案例一:亞***股份有限公司(終止 審核不通過)亞洲**成立于2003年,總部設在大(dà)連,所屬批發和(hé)零售業。中國烹饪協會(huì)長期戰略合作(zuò)夥伴、供應商委副主席單位、中國漁業協會(huì)副會(huì)長單位等。業務範圍:供應鏈管理(lǐ);冷凍海産品、預包裝食品銷售;農(nóng)副産品收購;國内一般貿易;食品技術開(kāi)發、技術轉讓;軟件技術開(kāi)發、技術轉讓;互聯網信息服務;普通貨物倉儲;國内貨運代理(lǐ)等。相關問詢:在深交所《關于終止對(duì)亞***股份有限公司首次公開(kāi)發行股票并在創業闆上(shàng)市審核的決定》...
    2023 - 03 - 03
  • 2020年以來(lái)截至今年11月30日已經有1318隻新股發行,IPO這(zhè)列高(gāo)鐵(tiě)正加速行駛。對(duì)于拟IPO企業而言,這(zhè)列高(gāo)鐵(tiě)的“車費”并不便宜,據了(le)解,企業上(shàng)市需要支付的費用(yòng)主要包括:承銷保薦費用(yòng)、審計(jì)費用(yòng)、法律費用(yòng)、信息披露費用(yòng)以及其他(tā)費用(yòng)等。據大(dà)象君統計(jì),這(zhè)1318家IPO上(shàng)市企業首發募資共15644.03億元,發行費用(yòng)累計(jì)達1049.23億元。爲幫助廣大(dà)拟上(shàng)市企業合理(lǐ)評估上(shàng)市成本,本文(wén)統計(jì)了(le)2020年以來(lái)A股IPO上(shàng)市企業各闆發行費用(yòng)情況,并進行了(le)簡要分析和(hé)對(duì)比,供廣大(dà)拟上(shàng)市企業參考。發行費用(yòng)整體情況IPO上(shàng)市發行費用(yòng)包括承銷保薦費用(yòng)、審計(jì)費用(yòng)、律師費用(yòng)、信息披露費用(yòng)以及其他(tā)費用(yòng),一般情況下(xià)與募資金(jīn)額成正相關。據大(dà)象君了(le)解,2020年1月1日至2022年11月30日A股首發上(shàng)市企業1318家,其中創業闆445家、科創闆417家、主闆326家、北交所130家。這(zhè)些(xiē)IPO上(shàng)市企業的發行費合計(jì)從(cóng)最低(dī)517.0萬元,到(dào)最高(gāo)7.15億元,發行費率從(cóng)最低(dī)的0.13%,到(dào)最高(gāo)34.89%,其中承銷保薦費用(yòng)最高(gāo)達到(dào)6.92億元,審計(jì)費和(hé)法律費用(yòng)也(yě)在随募集資金(jīn)的增長而波動上(shàng)升。數據來(lái)源:大(dà)象投資顧問、大(dà)象研究院從(cóng)各闆塊來(lái)看(kàn),科創闆、主闆、創業闆、北交所首發募集資金(jīn)總額依次遞減,分别平均募資15.71億元、14.53億元、9.18億元、2.07億元。發行費用(yòng)方面,科創闆發行費用(yòng)最高(gāo),平均值高(gāo)達10234.5萬元;其次依次爲創業闆、主闆、北交所,分别爲7989.7萬元、7425.3萬元、1911.5萬元。發行費率方面,創業闆發行費率最高(gāo),平均值高(gāo)達11.51%;其次依次爲北交所、主闆、科創闆,分别爲10.72%、10.15%、9.97%。其中,承銷保薦費用(yòng)方面,科創闆最高(gāo),其次是創業闆、主闆、北交所,平均值分别爲8144.7萬元、6023.6萬元、5263.6萬元、1455.3萬元。審計(jì)費用(yòng)方面,...
    2023 - 03 - 03
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